درسی که بانک مرکزی سوئیس به معامله گران فارکس داد!

چکیده:

این مقاله آموزشی بر اهمیت استفاده از حد ضرر (Stop Loss) در معاملات بازارهای مالی، به ویژه فارکس، تأکید دارد. نویسنده توضیح می‌دهد که معامله‌گران تازه‌کار اغلب فکر می‌کنند نیازی به حد ضرر ندارند، اما نوسانات شدید و غیرمنتظره بازارها، که ممکن است در زمان غیبت معامله‌گر رخ دهد، استفاده از آن را برای مدیریت ریسک ضروری می‌سازد. به عنوان یک مثال بارز، مقاله به تصمیم ناگهانی بانک مرکزی سوئیس (SNB) در ژانویه ۲۰۱۵ اشاره می‌کند که حمایت خود از نرخ ۱.۲۰ جفت ارز EURCHF را متوقف کرد و باعث سقوط شدید و سریع این جفت ارز شد. این واقعه نشان داد که حتی اعتماد به نهادهای بزرگ نیز نمی‌تواند جایگزین حد ضرر شود و بسیاری از معامله‌گرانی که از آن استفاده نکرده بودند، متحمل زیان‌های سنگین شدند. در نهایت، توصیه می‌شود که معامله‌گران ضررهای محدود را بپذیرند و از دستکاری محل حد ضرر پس از باطل شدن تحلیل خودداری کنند تا از ضررهای بزرگ‌تر جلوگیری شود.

معمولاً معامله گران تازه وارد بازارهای مالی مثل سهام و فارکس چنین تصوری دارند که شاید با دیگران تفاوت دارند و نیازی به حد ضرر ندارند. اما اگر واقعاً به دنبال یاد گرفتن حرفه معامله‌گری هستید و می‌خواهید حداقل تا یک دهه آینده هم در این حرفه بمانید، باید با حد ضرر یا استاپ لاس (Stop Loss) کنار بیایید. تمامی معامله گران و سرمایه‌گذاران بازار باید از حد ضرر استفاده کنند، اما چرا؟
نوسانات بازارهای مالی می‌تواند بیش از حد تحمل معامله‌گر باشد. به خصوص در بازار فارکس نوسانات سریع و بزرگی به راه می‌افتند که تا معامله‌گر بخواهد به طور دستی معامله را ببندد، کار از کار گذشته است. گاهی اوقات اطلاعیه‌های غیرمنتظره سیاسی یا اقتصادی منتشر می‌شوند. یا اتفاق ناگهانی در یک گوشه از دنیا می‌افتد. اگر این اتفاقات در زمان خواب معامله‌گر روی دهند، شرایط خیلی پیچیده‌تر خواهد شد. بایستی قبول کرد که هیچ کس توانایی پیش‌بینی آینده را ندارد.
به طور مثال تا چند سال پیش، بانک مرکزی سوئیس (SNB) از نرخ ۱٫۲۰ جفت ارز EURCHF دفاع می‌کرد و نمی‌گذاشت که نرخ برابری یورو به فرانک سوئیس از ۱٫۲۰ کمتر شود. بانک مرکزی با تقویت ارزش فرانک سوئیس مخالف بود، چون‌که بر بخش صادرات این کشور آسیب جدی وارد می‌کند. با این حال در روز ۱۵ ژانویه سال ۲۰۱۵، بانک مرکزی سوئیس به طور ناگهانی دیگر از نرخ ۱٫۲۰ حمایت نکرد و به جفت ارز EURCHF اجازه داد تا سقوط کند. بانک مرکزی مدت‌ها بود که برای حمایت از ۱٫۲۰ هزینه داده بود و در نهایت دیگر این هزینه‌ها توجیهی نداشتند.

حجم بزرگی از پول مؤسسات مالی و اعتباری در نزدیکی ۱٫۲۰ در معامله خرید قفل شده بودند. تا آن روز همه فکر می‌کردند که بانک مرکزی باز هم از ۱٫۲۰ حمایت خواهد کرد و به همین دلیل تمام فعالین بازارهای مالی می‌خواستند از این فرصت استفاده کنند. با این حال وقتی بانک مرکزی سوئیس عقب‌نشینی کرد، همه شوکه شدند و جفت ارز EURCHF سقوط آزاد، شدید و سریعی را تجربه کرد. تمام خریدارانی که صرفاً بر پایه اعتماد به بانک مرکزی سوئیس وارد بازار شده بودند و حد ضرر نگذاشته بودند، با زیان‌های سنگینی از بازار خارج شدند. فرقی هم نداشت که خریدار یک سرمایه‌گذار خرد باشد یا صندوق سرمایه‌گذاری. بسیاری از فعالین بازار به خاطر این اتفاق غیرمنتظره زیان سنگینی را متحمل شدند.
دستور حد ضرر یا Stop Loss برای محافظت از شما در برابر نوسانات شدید و غیرقابل پیش‌بینی بازار تعبیه شده است. دستور حد ضرر تنها زمانی فعال می‌شود که تحلیل یا سیگنال معاملاتی شما باطل شود. یعنی تحلیلی که انجام داده بودید، دیگر اعتباری ندارد. دستور حد ضرر به شما کمک می‌کند تا خیلی ساده با پذیرفتن زیان محدود و اندک از بازار خارج شوید و برای یک روز معاملاتی دیگر آماده شوید. متأسفانه بسیاری از افراد تازه‌کار بر این باورند که معامله‌گر نباید ضرر کند و ضرر بخشی از این کار نیست. به همین دلیل وقتی تحلیل یا سیگنال آن‌ها باطل می‌شود، به جای اینکه ضرر را قبول کنند و از بازار خارج شوند، محل حد ضرر را تغییر می‌دهند تا شاید معجزه‌ای شود و معامله از زیان خارج شود. معمولاً این کار در نهایت با ضرر بیشتری به پایان می‌رسد. به همین دلیل توصیه می‌شود که بدون حد ضرر معامله نکنید.

بازنویسی و تنظیم برای آکادمی ترید اسدی — بر اساس مطلب منتشرشده در ایران بورس آنلاین (منبع).