پیش بینی یورو
صفحه پیش بینی یورو شامل تحلیل بنیادی یورو، بررسی عواملی مانند نرخ بهره، تولید ناخالص داخلی، نرخ بیکاری و تراز تجاری کشورهای منطقه یورو است. این تحلیل‌ها به معامله‌گران کمک می‌کنند تا تأثیرات احتمالی این داده‌ها بر ارزش یورو را پیش‌بینی کنند. پیگیری اخبار و رویدادهای اقتصادی مرتبط با منطقه یورو نیز برای اتخاذ تصمیمات آگاهانه و به‌روز ضروری است.
یورو (Euro) به عنوان دومین ارز پرمعامله در جهان پس از دلار آمریکا، نقش بسیار مهمی در بازار فارکس ایفا می‌کند. معامله یورو برای بسیاری از معامله‌گران جذاب است، زیرا این ارز نمایانگر اقتصادهای بزرگ و متنوع منطقه یورو است. تغییرات در سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا، داده‌های اقتصادی کشورهای عضو اتحادیه اروپا و تحولات سیاسی و اقتصادی جهانی می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر ارزش یورو داشته باشد. بنابر این پیش بینی قیمت یورو در روزهای آینده برای معامله‌گران ضروری است تا بتوانند تصمیمات معاملاتی هوشمندانه‌تری بگیرند.
- برای آشنایی بیشتر با یورو اینجا کلیک کنید.
تحلیل بنیادی یورو
پیش بینی یورو – پنجشنبه ۰۷ آبان
جفت‌ارز یورو به دلار آمریکا (EUR/USD) در جریان معاملات آسیایی روز پنجشنبه با افزایش فشار فروش مواجه شد و روند بهبود محدود روز گذشته خود را متوقف کرد. این بهبود پس از سقوط نرخ برابری به محدوده ۱.۱۱۱۰، یعنی پایین‌ترین سطح از ماه مه ۲۰۲۵، آغاز شده بود؛ اما با ظهور تقاضا برای دلار آمریکا (USD)، روند صعودی یورو متوقف شد. با این حال، قیمت نقدی این جفت‌ارز هنوز نتوانسته است حرکت مشخصی را در جهت نزولی ادامه دهد؛ زیرا معامله‌گران ترجیح می‌دهند پیش از رویداد مهم بانک مرکزی و انتشار داده‌های اقتصادی کلیدی آمریکا، از ورود به موقعیت‌های معاملاتی جدید خودداری کنند.
بانک مرکزی اروپا (ECB) قرار است تصمیم سیاست پولی خود را اواخر امروز اعلام کند. انتظار می‌رود این بانک نرخ‌های بهره را بدون تغییر حفظ کند، اما همچنان رویکردی انقباضی و متمایل به افزایش نرخ بهره داشته باشد؛ رویکردی که احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در ماه دسامبر را مطرح می‌کند.
با این حال، نگرانی‌ها درباره افزایش سطح بدهی فرانسه و بن‌بست سیاسی در آستانه انتخابات سال آینده این کشور، ممکن است همچنان ارزش ارز واحد اروپا را تحت فشار قرار دهد. در سوی دیگر، دلار آمریکا در پی تقویت انتظارات انقباضی درباره سیاست‌های فدرال رزرو آمریکا (Fed) و تداوم عدم‌قطعیت‌های ژئوپلیتیکی، بار دیگر از حمایت برخوردار شده است. این شرایط نشان می‌دهد که در حال حاضر، مسیر کم‌مقاومت‌تر برای جفت‌ارز EUR/USD همچنان نزولی است.
تحلیل تکنیکال
از منظر تحلیل تکنیکال نیز، قیمت نقدی این جفت‌ارز در نمودار چهار‌ساعته پایین‌تر از میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ دوره‌ای (EMA) قرار دارد؛ وضعیتی که از تداوم تمایل نزولی در کوتاه‌مدت حکایت می‌کند.
علاوه بر این، شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده ۴۰.۲ قرار دارد که نشان‌دهنده ضعیف بودن مومنتوم صعودی است. این وضعیت با وجود بهبود جزئی اندیکاتور مکدی (MACD) مشاهده می‌شود؛ خط مکدی اندکی وارد محدوده مثبت شده است.
در مجموع، این نشانه‌ها چشم‌انداز منفی قیمت را تأیید می‌کنند. با این حال، معامله‌گران نزولی ممکن است پیش از اتخاذ موقعیت‌هایی با هدف ادامه روند نزولی تثبیت‌شده در حدود دو ماه گذشته، منتظر شکست قیمت به زیر محدوده ۱.۱۱۱۵ تا ۱.۱۱۱۰ بمانند.
در سمت صعودی، معامله‌گران احتمالاً نوسانات قیمت در محدوده ۱.۱۱۴۰ را زیر نظر خواهند گرفت تا مشخص شود آیا بازار در حال تشکیل یک کف قیمتی است یا روند نزولی همچنان ادامه خواهد یافت.
در صورت تلاش قیمت برای بازیابی، نخستین مقاومت مهم در محدوده پایین‌تر از سطح روانی ۱.۱۲۰۰ قرار دارد. پس از آن، میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ دوره‌ای در سطح ۱.۱۲۱۵ به‌عنوان مقاومت بعدی مطرح می‌شود.
تثبیت پایدار قیمت بالاتر از سطح ۱.۱۲۱۵ ضروری است تا از فشار نزولی فعلی کاسته شود و زمینه برای شکل‌گیری یک مرحله بهبود قیمتی با چشم‌اندازی مثبت‌تر فراهم شود.
در مجموع، تا زمانی که جفت‌ارز EUR/USD پایین‌تر از میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ دوره‌ای باقی بماند، تمایل نزولی در کوتاه‌مدت حفظ خواهد شد؛ در حالی که شکست حمایت ۱.۱۱۱۰ می‌تواند زمینه را برای ادامه روند نزولی فراهم کند.
پیش بینی یورو – چهارشنبه ۰۶ آبان
جفت‌ارز یورو به دلار آمریکا (EUR/USD) در ساعات ابتدایی معاملات روز چهارشنبه اروپا، با تمایلات نزولی و در محدوده ۱.۱۱۲۰ معامله می‌شود. با نزدیک شدن به زمان اعلام تصمیم فدرال رزرو آمریکا (Fed) درباره نرخ بهره در روز چهارشنبه، ممکن است احتیاط بر بازارها حاکم شود. همچنین، در روز پنجشنبه، نشست سیاست پولی بانک مرکزی اروپا (ECB) در کانون توجه معامله‌گران قرار خواهد گرفت.
انتظار می‌رود فدرال رزرو آمریکا هنگام اعلام تصمیم خود در روز چهارشنبه، نرخ بهره معیار را در محدوده ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد بدون تغییر حفظ کند. بر اساس ابزار فدواچ سی‌ام‌ای (CME FedWatch)، قراردادهای آتی نرخ بهره فدرال رزرو احتمال ضمنی ۹۲.۸ درصدی را برای ثابت ماندن نرخ بهره سیاستی توسط کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نشان می‌دهند. همچنین، احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا در ماه دسامبر ۸۴.۴ درصد برآورد شده است.
کریس وستون، رئیس بخش تحقیقات گروه پپراستون (Pepperstone) در ملبورن، گفت: «فدرال رزرو برای تأثیرگذاری بر بازارها نیازی ندارد که امروز نرخ بهره را افزایش دهد. کافی است احتمال برداشت‌شده بازار از افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر را تغییر دهد.»
در جبهه یورو، انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا در نشست پیش‌روی خود در روز پنجشنبه، پس از افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در ماه سپتامبر، نرخ‌های بهره اصلی را بدون تغییر حفظ کند. در همین حال، هزینه‌های بالای انرژی، نوسانات اوراق قرضه دولتی فرانسه و نگرانی‌ها درباره وضعیت مالی دولت فرانسه ممکن است در کوتاه‌مدت مانع از رشد بیشتر ارز مشترک اروپا، یعنی یورو شوند.
قدرت‌گیری دلار آمریکا بر یورو فشار وارد می‌کند؛ وال‌استریت در مسیر صعودی قرار گرفت
تحلیلگران کامرزبنک (Commerzbank) از حاکم بودن فضایی ترکیبی، اما عموماً مثبت، در بازارهای آمریکا خبر می‌دهند. آن‌ها خاطرنشان می‌کنند که «شاخص میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) بدون تغییر قابل‌توجه باقی ماند، در حالی که شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ (S&P 500) و شاخص ترکیبی نزدک (Nasdaq Composite Index) به‌ترتیب ۰.۶ و ۱.۲ درصد افزایش یافتند.»
در بازار ارزهای خارجی (فارکس)، تحلیلگران به بازگشت حمایت از دلار آمریکا اشاره می‌کنند و می‌گویند: «شاخص دلار آمریکا (Dollar Index) با ۰.۴ درصد افزایش به سطح ۱۰۲.۳۷ رسید.» تقویت دلار فشار نزولی بر ارز مشترک اروپا وارد کرد؛ به‌طوری‌که جفت‌ارز یورو به دلار آمریکا (EUR/USD) با افت ۵۰ پیپی به سطح ۱.۱۱۲۰ کاهش یافت.
وارش نسبت به پیامدهای بحران محتاط است، اما به سرمایه‌گذاری و هوش مصنوعی خوش‌بین است؛ خریداران دلار همچنان هوشیارند
اظهارات وارش، رئیس فدرال رزرو، در شاخص ردیابی سخنرانی‌های اف‌ایکس‌استریت (FXS Speechtracker) امتیازی اندکی پایین‌تر از سطح مبنای تثبیت‌شده کسب کرد؛ به‌طوری‌که امتیاز این سخنرانی ۵.۶ در مقایسه با میانگین تاریخی ۶.۱ بود. این اختلاف نشان‌دهنده لحنی است که با وجود حفظ پیام‌های کلی و نسبتاً باثبات، از تأثیرگذاری کمتری برخوردار بوده است.
پذیرش این موضوع از سوی وارش که بحران مالی جهانی تأثیری عمیق بر دیدگاه او گذاشته و او را در این زمینه «بیش از حد محتاط» کرده است، نشان‌دهنده رویکردی ساختاری و محتاطانه نسبت به ثبات مالی است. این در حالی است که وارش بر افزایش ساختاری رشد اقتصادی و سرمایه‌گذاری تأکید می‌کند و از هرگونه تعهد قطعی درباره تصمیمات نشست‌های ماه اکتبر و دسامبر خودداری می‌کند.
تأکید او بر هوش مصنوعی (AI) به‌عنوان محرکی برای تقاضای کوتاه‌مدت و عاملی حمایتی برای سیاست‌گذاری مبتنی بر داده در آینده، نشان می‌دهد که او نسبت به ریسک‌های صعودی ناشی از افزایش بهره‌وری رویکردی باز دارد؛ با این حال، عدم قطعیت‌های موجود در زمینه اشتغال را نیز می‌پذیرد.
شاخص احساسات فدرال رزرو اف‌ایکس‌استریت (FXS Fed Sentiment Index) پس از این سخنرانی بدون تغییر باقی ماند و در سطح ۱۲۷.۵۱ قرار گرفت. این رقم، با وجود تغییر صفر واحدی، همچنان نشان‌دهنده موضعی کاملاً انقباضی و متمایل به سیاست پولی سخت‌گیرانه است.
این وضعیت نشان می‌دهد که اگرچه اظهارات اخیر باعث تشدید بیشتر گرایش انقباضی فدرال رزرو نشده‌اند، چشم‌انداز کلی سیاست پولی همچنان از دلار آمریکا حمایت می‌کند. این حمایت در شرایطی برقرار است که شاخص احساسات فدرال رزرو و شاخص ردیابی سخنرانی‌های اف‌ایکس‌استریت، سطح بالای تمایلات انقباضی این بانک مرکزی را منعکس می‌کنند.
تحلیل تکنیکال: جفت‌ارز یورو/دلار در شرایط اشباع فروش، همچنان چشم‌اندازی نزولی دارد
در نمودار روزانه، جفت‌ارز EUR/USD روند نزولی مشخصی را ادامه می‌دهد؛ به‌طوری‌که قیمت نقدی پایین‌تر از میانگین متحرک ساده ۲۰روزه بولینگر و با فاصله‌ای قابل‌توجه پایین‌تر از میانگین متحرک ۱۰۰روزه قرار گرفته است. هر دو شاخص اکنون تمایلات نزولی بازار را تقویت می‌کنند. همچنین، قیمت در محدوده پایین‌تر از باند پایینی بولینگر قرار دارد که نشان‌دهنده تداوم فشار فروش است. در همین حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) با دوره ۱۴ در محدوده ۳۰ قرار گرفته و شرایط اشباع فروش را نشان می‌دهد؛ وضعیتی که می‌تواند سرعت روند نزولی فعلی را کاهش دهد، اما هنوز نشانه‌ای از معکوس شدن آن ارائه نمی‌کند.
در مسیر نزولی، سطح روانی ۱.۱۱۰۰ به‌عنوان نخستین حمایت برای این جفت‌ارز اصلی عمل می‌کند. در صورت تداوم فشار فروش و افت قیمت به زیر این سطح، کف ثبت‌شده در ۱۲ مه ۲۰۲۵، در محدوده ۱.۰۹۵۱ در دسترس فروشندگان قرار خواهد گرفت. تا زمانی که جفت‌ارز یورو به دلار همچنان پایین‌تر از این مانع بلندمدت تثبیت شده باشد، انتظار می‌رود چشم‌انداز کلی نزولی آن پابرجا بماند.
در سمت صعودی، نخستین مقاومت در خط میانی باندهای بولینگر ۲۰روزه در محدوده ۱.۱۲۰۵، قرار دارد. پس از آن، مرز بالایی باند بولینگر در حوالی ۱.۱۲۸۰ به‌عنوان مقاومت بعدی مطرح می‌شود. عبور قاطع قیمت از سطح مقاومتی یادشده می‌تواند مسیر را برای حرکت به سمت میانگین متحرک ۱۰۰روزه در محدوده ۱.۱۴۴۰ هموار کند.
پیش بینی یورو – دوشنبه ۰۴ آبان
جفت‌ارز یورو به دلار آمریکا (EUR/USD) در ساعات ابتدایی معاملات اروپا در روز دوشنبه، با حفظ روند مثبت، در نزدیکی سطح ۱.۱۲۲۰ معامله می‌شود. با ادامه روند نزولی بازده اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا، دلار آمریکا در برابر یورو تضعیف شده است. اکنون تمام توجه‌ها به تصمیمات نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا (Fed) و بانک مرکزی اروپا (ECB) معطوف شده است که قرار است اواخر این هفته اعلام شوند.
در جلسه معاملاتی گذشته، بازده اوراق قرضه ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا به ۴.۹۷ درصد کاهش یافت؛ در حالی که بازده اوراق ۳۰ساله به ۵.۲۹۹ درصد رسید و در نزدیکی پایین‌ترین سطوح یک‌ماهه خود نوسان کرد. ری اتریل، رئیس بخش استراتژی ارز در بانک ملی استرالیا، گفت: «در حال حاضر، به نظر می‌رسد بازار اوراق قرضه آمریکا نقش اصلی را در تعیین عملکرد کلی دلار ایفا می‌کند.»
بسیاری از تحلیلگران انتظار دارند فدرال رزرو تنها چند روز پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای، نرخ‌های بهره را بدون تغییر حفظ کند. بر اساس ابزار فدواچ گروه سی‌ام‌ای (CME FedWatch)، بازارها در حال حاضر احتمال ثابت ماندن نرخ بهره در نشست پیش روی فدرال رزرو در روز چهارشنبه را ۹۰.۶ درصد برآورد می‌کنند. همچنین، احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا در ماه دسامبر ۷۹.۴ درصد قیمت‌گذاری شده است.
از سوی دیگر، نگرانی‌ها درباره افزایش ناآرامی‌ها در فرانسه و وخیم‌تر شدن مشکلات بودجه‌ای این کشور می‌تواند در کوتاه‌مدت بر ارزش یورو فشار وارد کند.
معامله‌گران در انتظار تصمیم بانک مرکزی اروپا درباره نرخ بهره در روز پنجشنبه هستند؛ تصمیمی که انتظار نمی‌رود تغییری در نرخ‌ها ایجاد کند. فعالان بازار با دقت اظهارات این نهاد را بررسی خواهند کرد تا نشانه‌هایی درباره چشم‌انداز نرخ بهره به دست آورند. این در حالی است که کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، در اواخر سپتامبر اعلام کرده بود که اتخاذ رویکردی معتدل در سیاست پولی برای مقابله با تورم، مناسب است.
وارش به جهش سرمایه‌گذاری و تمرکز بر هوش مصنوعی اشاره کرد، اما از تعهد درباره مسیر آتی فدرال رزرو پرهیز کرد
سخنرانی وارش، رئیس فدرال رزرو، در ردیاب سخنرانی FXS امتیاز ۵٫۶ از ۱۰ را کسب کرد؛ امتیازی اندکی پایین‌تر از میانگین تاریخی ۶٫۱ از ۱۰ که بازتاب‌دهنده لحنی محتاطانه است، با وجود اشاره‌های امیدوارکننده به رشد ساختاری و جهش سرمایه‌گذاری. اظهارنظر او درباره اینکه «بیش از حد از بحران مالی جهانی زخم خورده‌ایم»، تمایل پایدار به مدیریت ریسک و ثبات مالی را نشان می‌دهد، حتی در شرایطی که وارش بر قدرت سرمایه‌گذاری ناشی از سیاست‌ها تأکید می‌کند و از پیش‌داوری درباره نشست‌های پیش‌رو در اکتبر و دسامبر خودداری می‌ورزد. تأکید بر تأثیر هوش مصنوعی بر سمت تقاضای اقتصاد، اطمینان به داده‌های اقتصادی و برگزاری نشست استماع میدانی در ماه نوامبر، نشان‌دهنده رویکردی آینده‌نگر است. با این حال، نبود راهنمایی صریح درباره مسیر آتی سیاست پولی باعث شده است لحن کلی سخنرانی متعادل باشد و به‌طور آشکار انقباضی و متمایل به سیاست‌های سخت‌گیرانه پولی نباشد.
شاخص احساسات فدرال رزرو اف‌ایکس‌استریت (FXS Fed Sentiment Index) بدون تغییر باقی ماند و با حفظ سطح ۱۲۷.۵۱ واحدی، هیچ تغییری را ثبت نکرد. این موضوع نشان می‌دهد که سخنرانی وارش تأثیر معناداری بر برداشت بازار از جهت‌گیری سیاست پولی نداشته است.
از آنجا که این شاخص همچنان به‌طور محسوسی بالاتر از سطح ۱۰۰ قرار دارد، فدرال رزرو همچنان در محدوده انقباضی و متمایل به سیاست‌های سخت‌گیرانه پولی ارزیابی می‌شود. ثبات این شاخص نیز حاکی از آن است که اظهارات وارش عمدتاً روایت موجود درباره سیاست پولی را تقویت کرده و تغییر قابل‌توجهی در برداشت کلی ثبت‌شده در شاخص ارزیابی سخنرانی‌های اف‌ایکس‌استریت ایجاد نکرده است.
تحلیل تکنیکال: EUR/USD زیر میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه همچنان تمایلات نزولی دارد
در نمودار روزانه، جفت‌ارز EUR/USD در کوتاه‌مدت همچنان از چشم‌انداز نزولی برخوردار است؛ زیرا قیمت نقدی زیر میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه (SMA) و همچنین پایین‌تر از باند بالایی بولینگر قرار دارد. قیمت در نزدیکی باند میانی بولینگر نوسان می‌کند؛ سطحی که اندکی بالاتر از قیمت فعلی قرار گرفته و به‌عنوان مقاومت فوری در مسیر صعود عمل می‌کند. در همین حال، شاخص قدرت نسبی ۱۴روزه (RSI) در محدوده ۴۰ قرار دارد که نشان‌دهنده ضعف مومنتوم و تداوم فشار نزولی است، هرچند بازار هنوز وارد محدوده اشباع فروش نشده است.
در سمت صعودی، نخستین سطح مقاومتی در سقف ۱۶ اکتبر، یعنی ۱٫۱۲۷۰ قرار دارد. پس از آن، مرز بالایی باند بولینگر در سطح ۱٫۱۳۱۵ به‌عنوان مقاومت بعدی مطرح می‌شود. تثبیت قیمت بالاتر از این سطح می‌تواند مسیر را برای حرکت به‌سوی میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه در محدوده ۱٫۱۴۵۰ هموار کند؛ سطحی که عبور از آن برای کاهش فشار نزولی گسترده‌تر بازار ضروری خواهد بود.
در سمت نزولی، کف ۲۳ اکتبر در سطح ۱٫۱۱۸۵ نخستین حمایت پیش روی قیمت محسوب می‌شود. پس از آن، مرز پایینی باند بولینگر در حوالی ۱٫۱۱۳۸ حمایت بعدی خواهد بود. شکست قطعی این محدوده حمایتی می‌تواند راه را برای افت بیشتر قیمت تا سطح روانی ۱٫۱۱۰۰ باز کند.
پیش بینی یورو – پنجشنبه ۳۰ مهر
جفت‌ارز یورو به دلار آمریکا (EUR/USD) روز پنجشنبه در ساعات ابتدایی معاملات اروپا، در محدوده مثبت و نزدیک به سطح ۱.۱۲۴۵ معامله می‌شود. با این حال، نگرانی‌های مالی فرانسه ممکن است ظرفیت رشد بیشتر این جفت‌ارز را محدود کند. فابیو پانتا (Fabio Panetta)، سیاست‌گذار بانک مرکزی اروپا (ECB)، قرار است اواخر روز پنجشنبه سخنرانی کند.
هزینه استقراض دولت فرانسه برای اوراق قرضه ۱۰ساله، روز چهارشنبه برای نخستین بار در ۲۴ سال گذشته از ۵ درصد فراتر رفت. ناآرامی‌های آخر هفته در سراسر فرانسه که بخشی از آن‌ها تحت تأثیر کاهش خدمات عمومی شکل گرفته‌اند، نشان داده‌اند که مهار کسری بودجه تا چه اندازه می‌تواند از نظر سیاسی دشوار باشد.
برنت دانلی (Brent Donnelly)، رئیس شرکت اسپکترا مارکتس (Spectra Markets)، گفت: «یورو نه می‌تواند با فشار فروش قابل‌توجهی مواجه شود و نه می‌تواند رشد کند.»
دانلی در ادامه افزود: «ما در وضعیتی از بن‌بست قرار داریم؛ شرایطی که در آن، انباشت اخبار منفی تقریباً به‌طور کامل اثر موقعیت‌گیری معامله‌گران در بازار را خنثی می‌کند.»
بر اساس گزارش رویترز، انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا هفته آینده نرخ بهره اصلی خود را بدون تغییر در سطح ۲.۵ درصد حفظ کند؛ هرچند بازار تقریباً افزایش نرخ بهره تا پیش از پایان سال جاری میلادی را در قیمت‌ها لحاظ کرده است.
در سوی دیگر اقیانوس اطلس، معامله‌گران تنها احتمال اندکی برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا (Fed) در هفته آینده قائل هستند. بر اساس ابزار سی‌ام‌ای فدواچ (CME FedWatch)، انتظار می‌رود افزایش بعدی نرخ بهره در ماه دسامبر انجام شود.
یورو در محدوده نوسانی باقی مانده است؛ واکنش محدود یورو/دلار به جهش قیمت گاز و نگرانی‌های بازار اوراق قرضه
تحلیلگران بانک سوسیته ژنرال (Société Générale) تأکید می‌کنند که درباره جفت‌ارزEUR/USD، نکته قابل‌توجه این است که ثبت سقف‌های دوره‌ای قیمت گاز طبیعی و افزایش نگرانی‌ها در بازار اوراق قرضه، برخلاف آنچه پیش از ماه اکتبر انتظار می‌رفت، به موج نزولی تازه‌ای در این جفت‌ارز منجر نشده است.
آن‌ها خاطرنشان می‌کنند که «طی حدود دو هفته گذشته، همبستگی‌ها از بین رفته‌اند»؛ به این معنا که جفت‌ارز یورو به دلار دیگر مانند گذشته به نوسانات قیمت انرژی و تحولات بازار اوراق قرضه واکنش نشان نمی‌دهد.
به گفته این بانک، این وضعیت می‌تواند نشان‌دهنده آن باشد که بخش عمده اخبار منفی از قبل در قیمت‌ها لحاظ شده است یا سرمایه‌گذاران تمایلی به اتخاذ موقعیت‌های معاملاتی جدید با جهت‌گیری مشخص ندارند و در عوض، ترجیح می‌دهند در محدوده‌های قیمتی موجود معامله کنند.
رویکرد محتاطانه وارش نسبت به مسیر سیاست پولی؛ حمایت از دلار در پی جهش سرمایه‌گذاری و خوش‌بینی به هوش مصنوعی
وارش، رئیس فدرال رزرو، پیامی نسبتاً مثبت اما با لحنی ملایم‌تر و کمتر قاطع ارائه کرد. امتیاز شاخص تحلیل سخنرانی اف‌ایکس‌استریت (FXS Speechtracker) به ۵.۶ رسید؛ در حالی که میانگین تاریخی این شاخص ۶.۱ است. این اختلاف نشان‌دهنده لحنی اندکی ملایم‌تر در مقایسه با سطح مبنای تاریخی شاخص است.
اعتراف وارش به اینکه «بحران مالی جهانی بیش از حد در ذهن ما اثر گذاشته است»، نشان‌دهنده گرایش او به احتیاط در برابر ریسک‌ها است. این رویکرد در حالی مطرح می‌شود که وارش بر رشد ساختاری اقتصاد و جهش سرمایه‌گذاری تأکید دارد و از پیش، خود را به تصمیم مشخصی در نشست‌های اکتبر و دسامبر متعهد نمی‌کند؛ موضوعی که انعطاف‌پذیری سیاست‌گذاری پولی را در سطح بالایی حفظ می‌کند.
تأکید او بر تأثیر هوش مصنوعی بر سمت تقاضای اقتصاد و ضرورت «شفاف و قطعی شدن» داده‌های مربوط به تولید، اشتغال و تورم، نشان‌دهنده رویکردی محتاطانه و وابسته به داده‌های اقتصادی است. چنین رویکردی، انتظارات فوری برای اتخاذ سیاست پولی انقباضی‌تر از سوی فدرال رزرو را تعدیل می‌کند و از تقویت سریع‌تر دلار بر پایه این انتظارات می‌کاهد.
شاخص احساسات فدرال رزرو اف‌ایکس‌استریت (FXS Fed Sentiment Index) بدون تغییر باقی ماند و با افزایش یا کاهش صفر واحدی، در سطح بالای ۱۲۷.۵۱ قرار گرفت. این موضوع تأیید می‌کند که با وجود امتیاز اندکی پایین‌تر شاخص تحلیل سخنرانی، لحن کلی سیاست پولی همچنان به‌وضوح انقباضی و متمایل به سیاست‌های سخت‌گیرانه است.
ترکیب سطح بالای شاخص احساسات فدرال رزرو اف‌ایکس‌استریت و خودداری وارش از پیش‌داوری درباره تصمیمات نشست‌های آتی نشان می‌دهد که بازارها احتمالاً همچنان باید جهت‌گیری انقباضی سیاست پولی را در قیمت‌گذاری‌های خود لحاظ کنند؛ با این تفاوت که در کوتاه‌مدت، نشانه‌ای از تشدید تازه مواضع انقباضی که بتواند محرک جدیدی برای رشد دلار باشد، مشاهده نمی‌شود.
تحلیل تکنیکال: یورو در کوتاه‌مدت همچنان چشم‌اندازی نزولی دارد
در نمودار روزانه، جفت‌ارز یورو به دلار آمریکا (EUR/USD) همچنان پایین‌تر از میانگین متحرک ۱۰۰روزه و همچنین اندکی پایین‌تر از میانگین متحرک ساده ۲۰روزه باندهای بولینگر معامله می‌شود. این وضعیت، با وجود تثبیت نسبی قیمت، چشم‌انداز کوتاه‌مدت این جفت‌ارز را نزولی نگه می‌دارد.
شاخص قدرت نسبی (RSI) با دوره ۱۴، در محدوده ۴۲ قرار دارد و همچنان پایین‌تر از سطح خنثی ۵۰ است. این وضعیت نشان می‌دهد که شتاب حرکت نزولی در حال کاهش است، اما هنوز نشانه‌ای از تغییر روند به سمت صعودی دیده نمی‌شود. در نتیجه، مقاومت ناشی از میانگین‌های متحرک بالاتر همچنان مانعی در برابر رشد قیمت یورو/دلار محسوب می‌شود.
در مسیر صعودی، نخستین سطح مقاومت مهم در بالاترین قیمت ۶ اکتبر، یعنی ۱.۱۲۷۶ قرار دارد. پس از آن، مرز بالایی باندهای بولینگر در سطح ۱.۱۳۷۲ به‌عنوان مقاومت بعدی مطرح می‌شود.
مقاومت مهم‌تر در محدوده ۱.۱۴۵۵ قرار دارد که با میانگین متحرک ۱۰۰روزه مطابقت دارد. برای کاهش فشار نزولی گسترده‌تر، قیمت باید بتواند از این سطح عبور کند و بالاتر از آن تثبیت شود.
در سمت نزولی، نخستین سطح حمایت در نزدیکی کمترین قیمت ۱۹ اکتبر، یعنی ۱.۱۱۸۵ قرار دارد. در صورت شکسته‌شدن این سطح، مرز پایینی باندهای بولینگر در محدوده ۱.۱۱۲۰ به‌عنوان حمایت بعدی مورد توجه قرار می‌گیرد.
در ادامه، سطح روانی مهم ۱.۱۰۰۰ یکی از سطوح کلیدی بازار است که معامله‌گران باید تحولات قیمت در اطراف آن را زیر نظر داشته باشند.
پیش بینی یورو – چهارشنبه ۲۹ مهر
جفت‌ارز یورو به دلار آمریکا (EUR/USD) روز چهارشنبه در ساعات ابتدایی معاملات اروپا با اندکی کاهش، در محدوده ۱.۱۲۲۵ معامله می‌شود. ناآرامی‌های فرانسه و نگرانی‌ها درباره وضعیت مالی این کشور بر ارزش یورو (EUR) در برابر دلار آمریکا (USD) فشار وارد کرده‌اند. معامله‌گران در ادامه روز منتظر سخنرانی مقام‌های سیاست‌گذار بانک مرکزی اروپا (ECB)، از جمله کریستین لاگارد، رئیس این بانک، فیلیپ لین، یواخیم ناگل و پیرو چیپولونه هستند.
بر اساس گزارش رویترز، فرانسه در آستانه اعتراضات بیشتری که برای روز شنبه برنامه‌ریزی شده‌اند، نیروهای پلیس را با اعزام نیروهای نظامی تقویت خواهد کرد و عملیات امنیتی گسترده‌ای را به اجرا می‌گذارد. این اقدامات در حالی انجام می‌شود که دولت به ناکامی‌های خود در واکنش به خشونت‌های آخر هفته گذشته اذعان کرده است. سباستین لوکورنو، نخست‌وزیر فرانسه، نیز اعلام کرد که در مناطقی که شرایط ایجاب کند، مقررات منع رفت‌وآمد بار دیگر اعمال خواهد شد.
تامی فون برومسن، استراتژیست بازار ارز در بانک هندلس‌بانکن، گفت: «نگرانی‌ها درباره فرانسه به این زودی‌ها برطرف نخواهند شد.» او در ادامه افزود: «دیدگاه بدبینانه نسبت به فرانسه برای مدتی دیگر پابرجا خواهد ماند و هنوز بخش قابل‌توجهی از تضعیف ارزش یورو در بازار قیمت‌گذاری نشده است.»
هفته گذشته، رئیس فدرال رزرو آمریکا (Fed) هیچ نشانه روشنی درباره این موضوع ارائه نکرد که آیا به اعتقاد او افزایش بیشتر نرخ بهره ضروری خواهد بود یا اینکه چنین اقدامی چه زمانی ممکن است انجام شود.
وارش در نشست سالانه صندوق بین‌المللی پول در بانکوک گفت: «من درباره تصمیمات جلسات آینده از پیش قضاوت نمی‌کنم.» او در ادامه افزود: «معتقد نیستم که لازم باشد از همین حالا اعلام کنم در جلساتی که تا پایان سال جاری در پیش داریم، چه تصمیمی ممکن است بگیرم.»
گروه یوبی‌اس محدوده مشخصی را برای جفت‌ارز پیش‌بینی می‌کند
استراتژیست‌های گروه یوبی‌اس (UOB Group) معتقدند جفت‌ارز EUR/USD در کوتاه‌مدت همچنان در یک الگوی خنثی و نوسانی قرار دارد. آن‌ها با اشاره به آخرین به‌روزرسانی تحلیل خود در روز جمعه گذشته، زمانی که نرخ لحظه‌ای این جفت‌ارز در سطح ۱.۱۲۱۵ قرار داشت، بار دیگر تأکید کردند که یورو «احتمالاً وارد مرحله‌ای از معاملات محدوده‌ای شده است و فعلاً انتظار می‌رود بین سطوح ۱.۱۱۶۰ و ۱.۱۲۸۰ نوسان کند.»
این گروه اعلام کرد که «در حال حاضر همچنان بر همین دیدگاه پایبند است.» این موضع نشان می‌دهد که تحلیلگران این مؤسسه در شرایط فعلی، تثبیت قیمت و ادامه نوسانات در یک محدوده مشخص را محتمل‌تر از حرکت جهت‌دار قدرتمند می‌دانند.
وارش به افزایش سرمایه‌گذاری و تمرکز بر هوش مصنوعی اشاره کرد، اما از پیش درباره سیاست پولی موضع نگرفت
وارش، رئیس فدرال رزرو آمریکا (Fed)، پیامی نسبتاً مثبت اما محتاطانه ارائه کرد. امتیاز او در شاخص FXS Speechtracker برابر با ۵.۶ از ۱۰ بود که اندکی پایین‌تر از میانگین تاریخی ۶.۱ از ۱۰ قرار دارد و با لحنی متعادل در اظهارات او سازگار است.
اعتراف وارش به اینکه «از بحران مالی جهانی بیش از حد زخم خورده است»، نشان‌دهنده تداوم گرایش او به مدیریت ریسک و حفظ ثبات مالی است. این رویکرد در حالی مطرح می‌شود که وارش بر رشد ساختاری اقتصاد و افزایش سرمایه‌گذاری ناشی از «سیاست‌های مناسب» تأکید می‌کند و از پیش قضاوت کردن درباره تصمیمات آتی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) خودداری می‌ورزد.
تأکید او بر هوش مصنوعی (AI) به‌عنوان عاملی مؤثر بر تقاضای کوتاه‌مدت و ابزاری برای افزایش اطمینان به داده‌ها، در کنار برنامه‌هایی برای برگزاری یک نشست تخصصی میدانی درباره هوش مصنوعی و تشکیل کارگروه‌های جدید در فدرال رزرو، نشان‌دهنده رویکردی آینده‌نگرانه است. این رویکرد در صورت تغییر روند بهره‌وری و پویایی‌های تورم، می‌تواند در نهایت انتظارات بازار درباره دلار آمریکا را دگرگون کند.
شاخص احساسات فدرال رزرو FXS بدون تغییر باقی ماند و با ثبت تغییر صفر واحدی، در سطح نسبتاً بالای ۱۲۷.۵۱ قرار گرفت. این موضوع نشان می‌دهد که اظهارات وارش، با وجود خودداری او از اعلام موضع قطعی درباره جلسات آینده، تغییری در برداشت بازار از موضع سیاست پولی فدرال رزرو ایجاد نکرده و این موضع همچنان در محدوده انقباضی و متمایل به سیاست‌های سخت‌گیرانه (هاوکیش) قرار دارد.
ترکیب ثبات شاخص احساسات فدرال رزرو FXS و کاهش جزئی امتیاز شاخص Speechtracker نشان می‌دهد که بازارها فعلاً انتظار تغییر فوری در الگوی واکنش فدرال رزرو به داده‌های اقتصادی را ندارند. احتیاط وارش که ریشه در تجربه بحران مالی جهانی دارد، در کنار تمرکز او بر ریسک‌های مرتبط با ثبات مالی، انتظارات را به سمت ادامه رویکردی محتاطانه و وابسته به داده‌های اقتصادی تقویت می‌کند؛ رویکردی که در حال حاضر نشانه روشنی از چرخش به سمت سیاست پولی انبساطی‌تر یا داویش در آن دیده نمی‌شود.
تحلیل تکنیکال
در نمودار روزانه، جفت‌ارز یورو به دلار آمریکا (EUR/USD) همچنان از چشم‌انداز نزولی در کوتاه‌مدت برخوردار است؛ زیرا قیمت لحظه‌ای در زیر میانگین متحرک ساده ۲۰روزه بولینگر (SMA) و میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه (SMA) محدود مانده است. قیمت همچنین پایین‌تر از باند بالایی بولینگر قرار دارد که این وضعیت، احتمال ادامه حرکت در چارچوب ساختار نزولی گسترده‌تر بازار را تقویت می‌کند.
شاخص قدرت نسبی (RSI) با دوره ۱۴ در سطح ۳۹.۶ قرار دارد که نشان‌دهنده قرار گرفتن مومنتوم در محدوده نزولی است؛ بااین‌حال، این شاخص هنوز به سطوح اشباع فروش نرسیده است. این شرایط بیشتر از تداوم فشار فروش حکایت دارد تا کاهش فرسودگی فروشندگان.
در سمت نزولی، کف ثبت‌شده در ۱۹ اکتبر، در سطح ۱.۱۱۸۵، نخستین سطح حمایتی جفت‌ارز محسوب می‌شود. پس از آن، حد پایینی باندهای بولینگر در سطح ۱.۱۱۱۵ به‌عنوان حمایت بعدی مطرح است. شکست قطعی قیمت به زیر این سطح می‌تواند مسیر را برای افت بیشتر به سمت سطح روانی ۱.۱۰۰۰ و سپس کف ثبت‌شده در ۱۲ مه ۲۰۲۵، در سطح ۱.۰۹۵۱ هموار کند.
در مقابل، نخستین سطح مقاومت در میانگین متحرک ساده ۲۰روزه بولینگر، حوالی ۱.۱۲۵۲، قرار دارد. در صورت عبور قیمت از این سطح، مقاومت بعدی در مرز بالایی باندهای بولینگر نزدیک به ۱.۱۳۹۰، قرار خواهد گرفت.
در صورتی که پس از عبور از مقاومت‌های یادشده، فشار خرید ادامه پیدا کند، جفت‌ارز می‌تواند مسیر صعودی خود را تا میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه در سطح ۱.۱۴۶۰ ادامه دهد.
پیش بینی یورو – پنجشنبه ۲۳ مهر
یورو (EUR) در معاملات اولیه روز پنجشنبه اروپا، پس از ادامه روند بازیابی روز چهارشنبه، در برابر دلار آمریکا (USD) با رشد ۰.۵ درصدی به محدوده ۱.۱۲۲۰ رسید. این جفت‌ارز اصلی با ادامه تضعیف دلار آمریکا، روند صعودی خود را تقویت کرد؛ زیرا پس از انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا برای ماه سپتامبر، بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری این کشور به‌شدت کاهش یافت.
در زمان نگارش این گزارش، شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر سبدی متشکل از شش ارز اصلی اندازه‌گیری می‌کند، با افت ۰.۶ درصدی در محدوده ۱۰۱.۹۰ معامله می‌شود. همچنین، بازدهی اوراق قرضه ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا به محدوده ۵.۱۰ درصد کاهش یافته است که پایین‌ترین سطح آن طی سه هفته اخیر محسوب می‌شود.
داده‌های منتشرشده در روز چهارشنبه نشان دادند که تورم کلی آمریکا با سرعتی فراتر از انتظارات افزایش یافته و از ۳.۴ درصد در ماه اوت به ۳.۷ درصد در مقیاس سالانه رسیده است. همچنین، شاخص قیمت مصرف‌کننده هسته (Core CPI) که اقلام پرنوسان مواد غذایی و انرژی را حذف می‌کند، در مقیاس سالانه به ۲.۶ درصد رسید؛ رقمی که بالاتر از پیش‌بینی ۲.۵ درصدی بازار و نرخ ۲.۴ درصدی دوره قبل بود.
با وجود اینکه تورم آمریکا بیش از میزان پیش‌بینی‌شده افزایش یافت، این داده‌ها نتوانستند انتظارات برای اتخاذ سیاست پولی انقباضی‌تر از سوی فدرال رزرو را به‌طور قابل‌توجهی تقویت کنند. بر اساس ابزار فدواچ گروه بورس کالای شیکاگو (CME FedWatch)، احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست سیاست‌گذاری بعدی این بانک مرکزی، اندکی از ۲۲ درصد پیش از انتشار داده‌ها به ۲۷ درصد افزایش یافته است.
در جبهه یورو، ریسک‌های مالی فرانسه ناشی از افزایش فزاینده بدهی‌های عمومی این کشور، احتمالاً همچنان بر ارزش این ارز فشار وارد خواهند کرد. بازدهی اوراق قرضه ۱۰ساله فرانسه در محدوده بالای ۴.۸۶ درصد باقی مانده است؛ سطحی که به اوج چند دهه اخیر این شاخص، یعنی ۵ درصد که در اوایل ماه جاری ثبت شد، نزدیک است.
تحلیل تکنیکال
در نمودار روزانه، جفت‌ارز یورو به دلار آمریکا (EUR/USD) در سطح ۱.۱۲۲۰ معامله می‌شود و همچنان چشم‌انداز نزولی کوتاه‌مدت خود را حفظ کرده است؛ زیرا قیمت پایین‌تر از میانگین متحرک نمایی ۲۰ دوره‌ای (EMA) در سطح ۱.۱۲۹۰ قرار دارد.
این جفت‌ارز از محدوده ۱.۱۶ به‌طور پیوسته کاهش یافته است. اگرچه شاخص قدرت نسبی (RSI) به محدوده ۳۶ بازگشته، اما این شاخص پس از ورود به ناحیه اشباع فروش، تنها بهبود محدودی را نشان می‌دهد. در نتیجه، تا زمانی که قیمت پایین‌تر از میانگین متحرک نمایی کوتاه‌مدت باقی بماند، چشم‌انداز کلی بازار همچنان تحت فشار نزولی خواهد بود.
در مسیر صعودی، مقاومت فوری در سطح میانگین متحرک نمایی ۲۰ دوره‌ای، یعنی ۱.۱۲۹۰، قرار دارد. این سطح نخستین مانع پیش روی خریداران است که باید آن را دوباره پس بگیرند تا فشار نزولی کاهش یابد.
در سمت نزولی، اگر این جفت‌ارز نتواند کف قیمت ثبت‌شده در ۱۴ اکتبر، در سطح ۱.۱۱۱۴ را حفظ کند، احتمال افت قیمت تا سطح روانی ۱.۱۰۰۰ وجود خواهد داشت.
بازنویسی و تنظیم برای آکادمی ترید اسدی — بر اساس مطلب منتشرشده در ایران بورس آنلاین (منبع).
