پادشکننده یا Antifragility چیست؟

چکیده:

این مقاله به معرفی و توضیح مفهوم پادشکنندگی (Antifragility) می‌پردازد که توسط نسیم طالب، معامله‌گر حرفه‌ای بازار آپشن، مطرح شده است. پادشکنندگی فراتر از صرفاً محکم یا مقاوم بودن است و به خاصیتی اشاره دارد که یک سیستم یا شی می‌تواند از هرج و مرج، استرس یا شوک‌های خارجی منتفع شده و رشد کند. طالب معتقد است که باید در زندگی شخصی و عمومی خود از طریق دوری از بدهی و بهینه‌سازی افراطی، پادشکننده شویم و در سرمایه‌گذاری نیز استراتژی هالتر (Barbell Strategy) را پیشنهاد می‌کند که تقسیم سرمایه بین دارایی‌های بسیار امن و بسیار پرریسک را توصیه می‌کند. در نهایت، پادشکنندگی به عنوان ویژگی‌ای معرفی می‌شود که به سیستم‌ها اجازه می‌دهد تا در طول زمان و در مواجهه با نوسانات، پابرجا بمانند و حتی بهتر شوند.

پادشکننده چیست؟

پادشکنندگی مفهومی است که توسط نسیم طالب، از معامله گران حرفه‌ای بازار آپشن مطرح شده است. نسیم طالب مدیر صندوق‌های پوششی یا هج فاند است. در این مقاله می‌خواهیم با مفهوم پادشکننده آشنا شویم. پادشکننده مفهوم جالبی است. چیزی است که ما شاید خیلی جاها با آن روبرو شده‌ایم، ولی اسمی برای آن نداشتیم. پادشکننده یعنی چیزی که از هرج و مرج و یا استرس منتفع می‌شود و به وضعیت بهتری می‌رسد!

نسیم طالب بر این باور بود که کلمات متضاد شکننده حق مطلب را ادا نمی‌کنند. از نظر او مخالف شکننده بودن، محکم بودن نیست! از نظر او متضاد شکننده، پادشکننده است. یعنی چیزی که از ضربه یا استرس نمی‌شکند، بلکه رشد می‌کند.

طالب معتقد است که ما باید یاد بگیریم که چگونه زندگی شخصی و عمومی خود را پادشکننده کنیم. او معتقد است که ما باید از غرق شدن در بدهی و بهینه‌سازی افراطی دوری کنیم. او در سرمایه‌گذاری هم استراتژی باربل یا هالتر را معرفی کرده است. استراتژی که طبق آن باید سرمایه را بین دارایی‌های امن و به شدت ریسکی تقسیم کرد و میانه‌رو نبود!

مفهوم پادشکننده چیست؟

پادشکننده فراتر از محکم بودن است! یعنی چیزی که وقتی به آن شوک وارد می‌شود، به جای این‌که بشکند و یا در برابر آن مقاوم شود، رشد کند! طالب در کتاب خود پادشکننده را این‌گونه تعریف کرده است:

“برخی چیزها از شوک‌های خارجی منتفع می‌شوند. وقتی آن‌ها در معرض نوسانات، رویدادهای اتفاقی، بی‌نظمی و استرس قرار می‌گیرند، رشد می‌کنند! چیزهایی که پادشکننده هستند، به شدت عاشق ریسک و عدم قطعیت‌اند! هر چیزی که پادشکننده باشد، در برابر ضربه و شوک‌ها ثابت نمی‌ماند، بلکه بهتر می‌شود.”

طالب معتقد است که ما باید در زندگی خود یاد بگیریم که در برابر اتفاقات غیرمنتظره و هرج و مرج ها پادشکننده باشیم! ما می‌توانیم از استرس، خطاها و تغییرات به نفع خود استفاده کنیم. طالب گفته که ما اقتصاد، سلامت، زندگی سیاسی، تحصیلی و تقریباً همه چیز را با سرکوب کردن اتفاقات تصادفی و تلاطم‌ها شکننده کرده‌ایم.

مفهوم پادشکننده را می‌توان در تمامی زمینه‌ها پیاده کرد. می‌توان از پادشکننده در فیزیک، برنامه‌ریزی حمل‌ونقل، تناسب اندام، مهندسی، مدیریت پروژه، علوم کامپیوتر و تحلیل ریسک استفاده کنیم.

یکی از ویژگی‌های پادشکنندگی که طالب آن را پیشنهاد کرده، دوری از بدهی است!

روش‌های پادشکننده

طالب در کتاب خود نمونه‌های مختلفی از این‌که چگونه جهان ما می‌تواند کمتر شکننده باشد مطرح کرده است. یکی از مثال‌هایی که او عنوان کرده، دوری از بدهی است. “وقتی بدهی ندارید، برای شما شهرت و آبرو هم اهمیتی ندارد و وقتی هم که نگران آبرو نباشید، آبرو و شهرت بهتری خواهید داشت!”

برای طالب، پیش‌نیاز پادشکنندگی سیاسی این است که بدهی شما صفر باشد. طالب نظر جالبی هم در رابطه با بهینه‌سازی سبد دارایی دارد. “من همیشه نسبت به هر شکل از بهینه‌سازی شک و تردید دارم. در دنیایی که پر از اتفاقات تصادفی و پیش بینی نشده است، بهینه‌سازی ممکن نیست. در بهینه‌سازی، بهترین حالتی که به آن خواهید رسید، کاهش شکنندگی و استحکام بیشتر است.” استراتژی معاملاتی طالب یک استراتژی پادشکننده است.

پادشکنندگی برای کسب‌وکار

برای کسب‌وکارها، پادشکنندگی به معنی اجتناب از وابستگی به یک محصول یا استراتژی است. در مقابل، یک کسب‌وکار پادشکننده، کسب‌وکاری است که در چندین مسیر مختلف درآمدی سرمایه‌گذاری می‌کند تا در صورتی که یکی از مسیرهای درآمدی بسته شد، از دیگری بهره‌مند شود. در این میان باید از بدهی و مخارج غیرضروری هم دوری کرد تا از ورشکستگی و سقوط‌ها در امن بود.

طالب بر این باور است که باید در سرمایه‌گذاری از استراتژی هالتر یا Barbell Strategy استفاده کنیم. در استراتژی باربل، سرمایه‌گذار باید سرمایه خود را بین دارایی‌های امن و دارایی‌های ریسکی تقسیم کند. “اگر شما می‌دانید که خطای پیش‌بینی دارید و قبول می‌کنید که اکثر ارزیابی‌های ریسک ایراداتی دارند، بهتر است که استراتژی شما تا جایی که امکان دارد یا به شدت محافظه‌کارانه باشد و یا به شدت ریسکی!”

طالب سرمایه خود را به گونه‌ای تقسیم کرده که بخشی از آن در دارایی‌های به شدت امن پارک شده و بخش دیگر در دارایی‌های به شدت ریسکی، او میانه‌رو نیست!

بازنویسی و تنظیم برای آکادمی ترید اسدی — بر اساس مطلب منتشرشده در ایران بورس آنلاین (منبع).