پیش‌ بینی نقره

معامله نقره در بازار فارکس به دلیل ماهیت ارزشمند و کاربرد گسترده این فلز در صنایع مختلف و سرمایه‌گذاری، فرصت‌های جذابی برای معامله‌گران فراهم می‌کند. نقره به‌عنوان یکی از فلزات گرانبها، از نقدینگی بالایی برخوردار است و نوسانات قیمت آن تحت تأثیر عواملی مانند عرضه و تقاضا، ارزش دلار آمریکا، سیاست‌های بانک‌های مرکزی و رویدادهای ژئوپلیتیک قرار دارد. این نوسانات فرصت‌های مناسبی برای کسب سود به‌ویژه در بازار فارکس ایجاد می‌کند، بازاری که دسترسی به آن آسان است و امکان معامله در هر دو جهت صعودی و نزولی را فراهم می‌کند.
برای معامله نقره، تحلیل بازار از اهمیت زیادی برخوردار است. تحلیل فاندامنتال به درک تأثیر عوامل اقتصادی و سیاسی بر قیمت نقره کمک می‌کند، در حالی که تحلیل تکنیکال برای شناسایی نقاط ورود و خروج در معاملات مفید است. مدیریت ریسک نیز بخش اساسی هر معامله موفق است و استفاده از ابزارهایی مانند حد ضرر و حد سود می‌تواند به کاهش زیان و تثبیت سود کمک کند.

برای اضافه کردن نماد نقره (XAG/USD) به واچ‌لیست در متاتریدر، مراحل زیر را دنبال کنید:

1. باز کردن پنجره Market Watch
   • از منوی بالا روی View کلیک کرده و گزینه Market Watch را انتخاب کنید یا کلید میانبر Ctrl+M را فشار دهید.
2. نمایش نمادها
   • در پنجره Market Watch، روی فضای خالی راست کلیک کنید و گزینه Symbols را انتخاب کنید.
3. جستجوی نماد نقره (XAG/USD)
   • در پنجره Symbols، به دنبال گروه مرتبط با فلزات (مانند Precious Metals) بگردید.
   • نماد XAG/USD را پیدا کنید. اگر غیرفعال است، روی آن کلیک کرده و گزینه Show را بزنید.
4. اضافه کردن به نمودار
   • پس از بازگشت به پنجره Market Watch، روی نماد XAG/USD راست کلیک کنید و گزینه Chart Window را انتخاب کنید تا نمودار آن باز شود.

نماد نقره اکنون به واچ‌لیست شما اضافه شده است.

---

پیش بینی نقره – دوشنبه ۱۱ آبان

قیمت نقره (XAG/USD) در معاملات روز دوشنبه اروپا با رشد ۲.۴۵ درصدی به محدوده ۵۰.۳۵ دلار رسیده است. این فلز سفید پس از ثبت پایین‌ترین سطح تقریباً یک سال اخیر در قیمت ۴۸.۸۶ دلار در روز جمعه، با قدرت بازگشته است؛ چراکه قیمت نفت به روند اصلاحی خود ادامه داده است.

در زمان نگارش این گزارش، قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) پس از ثبت بالاترین سطح پنج ماه اخیر در قیمت ۱۰۴.۰۳ دلار در روز جمعه، با اصلاحی جزئی به زیر سطح ۱۰۰ دلار کاهش یافته است.

کاهش قیمت نفت، نگرانی‌ها درباره تشدید فشارهای تورمی در سطح جهانی را کاهش می‌دهد؛ سناریویی که می‌تواند انتظارات برای تداوم سیاست‌های پولی انقباضی از سوی بانک‌های مرکزی را تضعیف کند. چنین شرایطی به نفع دارایی‌های بدون بازدهی، مانند نقره، خواهد بود.

قیمت نفت پس از انتشار سیگنال‌هایی از سوی ایالات متحده آمریکا مبنی بر ترجیح دستیابی به راه‌حلی دیپلماتیک به‌جای ازسرگیری حملات نظامی، تحت فشار نزولی قرار گرفته است.

در همین حال، سرمایه‌گذاران در انتظار برگزاری انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا و انتشار داده‌های اقتصادی کلیدی این کشور هستند. در این میان، گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا (NFP) از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است؛ چراکه این داده‌ها می‌توانند انتظارات بازار از چشم‌انداز سیاست پولی فدرال رزرو (Fed) را شکل دهند.

انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا؛ چشم‌انداز مالی این کشور در آستانه تغییر با رقابت نزدیک بر سر کنترل کنگره

استراتژیست‌های دویچه بانک (Deutsche Bank) با بررسی دقیق‌تر تحولات هفته پیش رو خاطرنشان می‌کنند: «انتخابات میان‌دوره‌ای فردا، تکلیف کنترل کنگره را برای دو سال پایانی دوره ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ مشخص خواهد کرد.»

آن‌ها تأکید می‌کنند که «نظرسنجی‌های فعلی نشان می‌دهد دموکرات‌ها از شانس بیشتری برای کسب سه کرسی موردنیاز جهت دستیابی به اکثریت مجلس نمایندگان برخوردارند، در حالی که رقابت برای کنترل سنا بسیار نزدیک‌تر است.» همچنین، در صورتی که اختلاف آرا در هر یک از دو مجلس اندک باشد، ممکن است «چند روز طول بکشد تا نتیجه نهایی انتخابات مشخص شود.»

از منظر احتمالات منعکس‌شده در بازار، دویچه بانک اشاره می‌کند که «در حال حاضر، پلتفرم پیش‌بینی پولی‌مارکت (Polymarket)، احتمال تصاحب سنا توسط دموکرات‌ها را ۷۲ درصد برآورد می‌کند. نیت سیلور (Nate Silver)، تحلیلگر و نظرسنجی‌گر شناخته‌شده نیز در حال حاضر این احتمال را ۷۵ درصد می‌داند.»

از منظر چشم‌انداز مالی کوتاه‌مدت، اقتصاددانان دویچه بانک هشدار می‌دهند که «دوره انتقالی پس از انتخابات (Lame-Duck Session) ممکن است دست‌کم به اندازه ترکیب کنگره جدید پیامدهای مهمی به همراه داشته باشد.»

آن‌ها همچنین خاطرنشان می‌کنند که «مهلت تأمین مالی دولت در ۱۱ دسامبر به پایان می‌رسد و انتظار می‌رود جمهوری‌خواهان به دنبال تصویب یک لایحه از طریق فرآیند آشتی بودجه‌ای (Reconciliation Bill) باشند؛ لایحه‌ای که می‌تواند شامل افزایش بیشتر هزینه‌های دفاعی باشد و احتمالاً موضوع سقف بدهی دولت را نیز مورد توجه قرار دهد.»

تحلیل تکنیکال نقره

در نمودار روزانه، جفت‌ارز نقره در برابر دلار آمریکا (XAG/USD) در محدوده ۵۰.۳۵ دلار معامله می‌شود و با قرار گرفتن قیمت در فاصله‌ای مشخص پایین‌تر از میانگین متحرک نمایی ۹ روزه (EMA) در سطح ۵۳.۰۲ دلار، همچنان تمایلات نزولی کوتاه‌مدت خود را حفظ کرده است.

این فلز گران‌بها همچنان تحت فشار این مقاومت پویای بالاسری قرار دارد. در همین حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح ۲۸.۹۰ قرار گرفته که نشان‌دهنده ورود بازار به محدوده اشباع فروش است. این وضعیت حاکی از آن است که مومنتوم نزولی بیش از حد گسترش یافته، اما هنوز نشانه قطعی از تغییر روند و بازگشت صعودی قیمت مشاهده نمی‌شود.

در سمت صعودی، نخستین سطح مقاومتی در محدوده میانگین متحرک نمایی ۹ روزه، یعنی حوالی ۵۳.۰۲ دلار، قرار دارد. برای کاهش فشار نزولی فعلی، قیمت باید بتواند به‌طور پایدار از این سطح عبور کند.

در سمت نزولی، اگرچه بر اساس داده‌های موجود، سطح حمایتی ساختاری مشخصی در نزدیکی قیمت فعلی وجود ندارد، اما قرار گرفتن شاخص قدرت نسبی در محدوده اشباع فروش و حوالی ۲۸.۹۰ می‌تواند نشان‌دهنده کاهش تدریجی اطمینان فروشندگان به ادامه افت قیمت باشد. این شرایط ممکن است به‌جای شکل‌گیری یک ناحیه حمایتی مشخص، سرعت ریزش قیمت را کاهش دهد.

---

پیش بینی نقره – چهارشنبه ۰۶ آبان

نقره (XAG/USD) روز چهارشنبه در نزدیکی محدوده ۵۴.۶۰ دلار با موج جدیدی از فشار فروش مواجه می‌شود و روند بازیابی قیمت در روز گذشته از محدوده ۵۲.۷۰ تا ۵۲.۶۵ دلار را متوقف می‌کند؛ محدوده‌ای که پایین‌ترین سطح قیمت از نوامبر ۲۰۲۵ محسوب می‌شود. این فلز سفید در ساعات ابتدایی جلسه معاملاتی اروپا همچنان با افت روزانه و در زیر سطح ۵۴.۰۰ دلار معامله می‌شود؛ در شرایطی که معامله‌گران اکنون در انتظار نتیجه نشست دوروزه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) هستند.

قرار است فدرال رزرو آمریکا (Fed) تصمیم خود را در ادامه جلسه معاملاتی آمریکا اعلام کند و انتظار گسترده بازار این است که نرخ‌های بهره را بدون تغییر حفظ کند. ازاین‌رو، معامله‌گران بیانیه سیاست پولی همراه با تصمیم فدرال رزرو و اظهارات کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس مطبوعاتی پس از نشست را به‌دقت بررسی خواهند کرد تا نشانه‌های بیشتری درباره مسیر آتی سیاست پولی به دست آورند. چشم‌انداز سیاست پولی، جهت حرکت دلار آمریکا (USD) را تعیین خواهد کرد و می‌تواند پیش از انتشار داده‌های مهم اقتصاد کلان آمریکا در روز پنجشنبه، محرک تازه‌ای برای XAG/USD فراهم کند. این داده‌ها شامل گزارش اولیه تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه سوم و شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) هستند.

تحلیل تکنیکال

نوسانات دوطرفه قیمت از ابتدای هفته جاری را می‌توان مرحله‌ای از تثبیت نزولی پس از شکست اخیر حمایت افقی قدرتمندی در نزدیکی سطح روانی ۵۵.۰۰ دلار دانست؛ سطحی که اکنون باید به‌عنوان یک مقاومت فوری و قدرتمند عمل کند. در همین حال، شاخص مکدی (MACD) در بالای خط صفر در حال ورود به محدوده مثبت است که از شکل‌گیری مومنتوم صعودی حکایت دارد؛ هرچند این مومنتوم همچنان شکننده است. از سوی دیگر، شاخص قدرت نسبی (RSI) از محدوده اشباع فروش بهبود یافته، اما همچنان پایین‌تر از سطح ۵۰ قرار دارد؛ موضوعی که بر تداوم محدودیت در رشد قیمت تأکید می‌کند.

بااین‌حال، تثبیت قیمت در سطوح بالاتر از ۵۵.۰۰ دلار می‌تواند موجی قدرتمند از بستن موقعیت‌های فروش (Short Covering) را به راه بیندازد و قیمت XAG/USD را به بالای سطح ۵۶.۰۰ دلار برساند. در ادامه، مقاومت میانی ۵۶.۴۰ دلار و سپس سطح ۵۷.۰۰ دلار و میانگین متحرک ساده ۱۰۰دوره‌ای (SMA) در نمودار چهارساعته در کانون توجه قرار خواهند گرفت. این میانگین متحرک در سطح ۵۷.۵۵ دلار قرار دارد و خریداران برای کاهش فشار نزولی گسترده‌تر بازار باید قیمت را دوباره به بالای آن برسانند؛ اتفاقی که می‌تواند مسیر را برای بازیابی پایدارتر قیمت هموار کند. بااین‌وجود، تا زمانی که XAG/USD زیر مقاومت کلیدی ۵۷.۵۵ دلار معامله می‌شود، همچنان در معرض افت بیشتر قرار دارد.

در سناریوی نزولی، فروشندگان نقره ممکن است پیش از اقدام برای تشدید افت قیمت، منتظر تداوم فشار فروش و شکست سطح ۵۳.۵۰ دلار بمانند. در صورت تحقق این سناریو، قیمت می‌تواند تا سطح ۵۳.۰۰ دلار کاهش یابد. شکست این سطح نیز راه را برای آزمایش کف قیمت از ابتدای سال تاکنون در محدوده ۵۲.۷۰ تا ۵۲.۶۵ دلار هموار می‌کند؛ محدوده‌ای که روز سه‌شنبه لمس شد.

---

پیش بینی نقره – سه شنبه ۰۵ آبان

قیمت نقره (XAG/USD) پس از بسته‌شدن تقریباً بدون تغییر در روز گذشته، بار دیگر با فشار فروش مواجه شده و روز سه‌شنبه به پایین‌ترین سطح خود از نوامبر ۲۰۲۵ تاکنون سقوط کرده است. این فلز سفید در ساعات ابتدایی معاملات اروپا همچنان در محدوده منفی معامله می‌شود و در حال حاضر به زیر سطح ۵۳ دلار رسیده است؛ به‌طوری‌که افت روزانه آن به حدود ۲ درصد می‌رسد.

دلار آمریکا (USD) روند بازیابی خود را از پایین‌ترین سطح سه هفته اخیر که پنج‌شنبه گذشته به ثبت رسیده بود، ادامه می‌دهد و برای سومین روز متوالی با افزایش تقاضا مواجه شده است. این موضوع بر کالاهای قیمت‌گذاری‌شده بر اساس دلار آمریکا، از جمله نقره (XAG/USD)، فشار وارد می‌کند. بااین‌حال، ممکن است خریداران دلار از ورود به معاملات تهاجمی خودداری کنند و ترجیح دهند تا زمان اعلام تصمیم موردانتظار کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) درباره نرخ بهره در روز چهارشنبه منتظر بمانند. این مسئله می‌تواند تا حدی از قیمت نقره حمایت کند و به محدود شدن افت بیشتر آن کمک کند.

تحلیل تکنیکال

از منظر تحلیل تکنیکال، آخرین موج نزولی قیمت نقره پس از ناکامی‌های مکرر اخیر در تثبیت بالای میانگین متحرک ساده ۵۰ ساعته (SMA) و سطح رُند ۵۴ دلار شکل گرفته است. این شرایط به نفع معامله‌گران نزولی است و نشان می‌دهد که مسیر با کمترین مقاومت برای XAG/USD همچنان به سمت پایین است. وضعیت منفی بازار با قرار داشتن شاخص مکدی (MACD) با تنظیمات (۱۲، ۲۶، ۹) در محدوده منفی و برخورداری از ساختاری ضعیف‌تر نیز تأیید می‌شود.

بااین‌حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح ۲۷.۸۹ قرار دارد که نشان‌دهنده ورود به محدوده اشباع فروش است. این وضعیت حاکی از آن است که با وجود تداوم فشار نزولی، احتمال دارد شتاب فروش در این سطوح پایین‌تر در حال کاهش باشد. با وجود این، هرگونه تلاش برای بازیابی قیمت و صعود به بالای سطح ۵۳ دلار، به احتمال زیاد با ورود دوباره فروشندگان مواجه خواهد شد و رشد قیمت در نزدیکی مقاومت افقی ۵۳.۲۵ دلار محدود می‌شود. در صورت تثبیت قیمت در سطوح بالاتر از این مقاومت، نقره می‌تواند بار دیگر میانگین متحرک ساده ۵۰۰ ساعته را که در حال حاضر در محدوده ۵۴ دلار قرار دارد، آزمایش کند.

فلز سفید برای کاهش فشار نزولی فعلی و فراهم شدن زمینه حرکت به سمت قیمت‌های بالاتر، باید بار دیگر سطح ۵۴ دلار را پس بگیرد. در سمت نزولی، نبود حمایت تکنیکال در نزدیکی قیمت فعلی نشان می‌دهد که هرگونه افت بیشتر به زیر محدوده ۵۲.۷۰ تا ۵۲.۶۵ دلار می‌تواند به‌سرعت ادامه پیدا کند و قیمت را به سمت حمایت میان‌مدت ۵۲.۵۰ دلار سوق دهد؛ سطحی که در مسیر حرکت به سمت ۵۲ دلار قرار دارد و ممکن است در آن خریداران وارد بازار شوند.

---

پیش بینی نقره – دوشنبه ۰۴ آبان

قیمت نقره (XAG/USD) در معاملات روز دوشنبه اروپا با احتیاط معامله می‌شود و به کف جدید خود از ابتدای سال تاکنون، یعنی سطح ۵۳ دلار که روز جمعه ثبت شد، نزدیک مانده است. این فلز گران‌بها به‌طور کلی تحت فشار قرار دارد؛ زیرا افزایش قیمت نفت نگرانی‌ها از تداوم رویکرد انقباضی فدرال رزرو آمریکا (Fed) برای مدت طولانی‌تر را تقویت کرده است.

افزایش قیمت برنت در پی ریسک‌های خاورمیانه؛ نشست فدرال رزرو نگرانی‌های تورمی را احیا می‌کند

تحلیلگران کامرزبانک (Commerzbank) خاطرنشان می‌کنند که «تشدید تنش‌ها در خاورمیانه باعث افزایش قیمت نفت و احیای نگرانی‌های تورمی پیش از نشست روز چهارشنبه فدرال رزرو شده است». آن‌ها همچنین اشاره می‌کنند که «نفت برنت بیشترین تغییر قیمت را تجربه کرد و هفته گذشته با رشد ۶.۲ درصدی، به محدوده‌ای اندکی پایین‌تر از ۱۱۷ دلار رسید».

این تحلیلگران تأکید دارند که خاورمیانه همچنان مهم‌ترین ریسک ژئوپلیتیکی به شمار می‌رود. این موضوع نشان می‌دهد که بی‌ثباتی در این منطقه، هم‌زمان با آماده‌شدن سیاست‌گذاران برای برگزاری نشست، بیش از پیش بر چشم‌انداز تورم تأثیر می‌گذارد.

انتظار بازار برای تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو

بازارهای مالی برای دریافت نشانه‌های تازه درباره چشم‌انداز سیاست پولی فدرال رزرو، در انتظار اعلام تصمیم این بانک در روز چهارشنبه هستند. انتظار می‌رود فدرال رزرو نرخ بهره را در محدوده ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد بدون تغییر حفظ کند. سرمایه‌گذاران بیانیه سیاست پولی و کنفرانس خبری کوین وارش (Kevin Warsh)، رئیس فدرال رزرو، را با دقت دنبال خواهند کرد.

اظهارنظرهای وارش از زمان بازگشت او به فدرال رزرو نشان داده است که وی تمایلی به ارائه راهنمایی روشن درباره مسیر آتی سیاست پولی ندارد. با این حال، او در چندین نوبت تأکید کرده است که فشارهای تورمی همچنان در سطح بسیار بالایی قرار دارند.

تحلیل تکنیکال نقره

در نمودار روزانه، نقره (XAG/USD) در ۵۳٫۸۴ دلار معامله می‌شود و ساختار نزولی کوتاه‌مدت خود را حفظ کرده است، چراکه قیمت با فاصله زیادی زیر میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه (EMA) در ۵۸٫۲۷ دلار قرار دارد. فاصله میان قیمت لحظه‌ای و EMA نشان می‌دهد که رشد قیمت‌ها همچنان توسط عرضه سنگین بالای قیمت محدود می‌شود، در حالی که شاخص قدرت نسبی (RSI) ۱۴ روزه در حوالی ۳۱ به شکل‌گیری شرایط اشباع فروش اشاره دارد؛ شرایطی که می‌تواند روند نزولی را کند کند، نه اینکه آن را به‌طور کامل معکوس کند.

در سمت صعودی، کف ۱۷ ژوئیه در ۵۷٫۷۷ دلار نخستین مقاومت است و پس از آن میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه در ۵۸٫۲۷ دلار قرار دارد. در سمت نزولی، قیمت نقره در صورت افت به زیر کف سالانه (YTD) در ۵۳٫۰۳ دلار می‌تواند وارد موج نزولی تازه‌ای شود.

---

پیش بینی نقره – پنجشنبه ۳۰ مهر

نقره (XAG/USD) روز پنجشنبه بار دیگر روند نزولی گسترده‌تر خود را از سر گرفت و پس از بازگشت شدید قیمت از محدوده ۵۸.۰۰ دلار، به کف‌های روزانه پایین‌تر از ۵۶.۰۰ دلار رسید. فلزات گران‌بها روز پنجشنبه با فشار فروش مواجه هستند؛ فشاری که افزایش قیمت نفت آن را تشدید کرده است. این شرایط اعتماد فروشندگان نقره را برای آزمایش مجدد کف قیمت از ابتدای سال تاکنون (YTD) در سطح ۵۴.۷۷ دلار افزایش داده است.

قیمت نفت خام روز پنجشنبه با انتشار خبرهایی مبنی بر بررسی احتمال ازسرگیری حملات اسرائیل به ایران پس از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا، با حمایت تازه‌ای مواجه شد. چنین اقدامی می‌تواند دستیابی به یک راه‌حل مذاکره‌شده برای پایان دادن به درگیری را بیش از پیش پیچیده کند.

در همین حال، حملات حوثی‌های یمن علیه عربستان سعودی افزایش یافته است. گزارش‌ها حاکی از آن است که حمله پهپادی به میدان نفتی شیبه متعلق به آرامکو به کشته شدن دو نفر منجر شده و نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه نفت عربستان سعودی را دوباره افزایش داده است.

قیمت نفت خام برنت طی دو روز گذشته بیش از ۲ درصد افزایش یافته و در زمان نگارش این گزارش، بالاتر از ۱۰۸.۰۰ دلار به‌ازای هر بشکه معامله می‌شود؛ سطحی که بسیار نزدیک به بالاترین قیمت پنج‌ماهه آن، یعنی ۱۰۹.۳۷ دلار است که در اواسط ماه مه ثبت شده بود.

تحلیل تکنیکال

قیمت نقره (XAG/USD) در سطح ۵۶.۲۰ دلار معامله می‌شود و در محدوده یک کانال نزولی گسترده قرار دارد؛ درحالی‌که شاخص‌های مومنتوم از تقویت تدریجی فشار نزولی حکایت دارند. شاخص قدرت نسبی (RSI) با دوره ۱۴ در نمودار چهارساعته، در محدوده ۳۶ قرار گرفته است که نشان‌دهنده تداوم فشار نزولی است، هرچند هنوز به محدوده اشباع فروش نرسیده است. در همین حال، شاخص مکدی (MACD) وارد محدوده منفی شده است؛ موضوعی که نشان می‌دهد تلاش‌ها برای بازیابی قیمت، در چارچوب روند نزولی حاکم، همچنان شکننده هستند.

در مسیر نزولی، نخستین محدوده حمایتی بین کف‌های هفته گذشته در سطح ۵۵.۱۰ دلار و کف قیمتی ثبت‌شده در سال ۲۰۲۶ در سطح ۵۴.۷۷ دلار قرار دارد. در صورت افت بیشتر قیمت، کف کانال نزولی که از سقف‌های ماه اوت شکل گرفته است، اکنون در محدوده ۵۳.۶۵ دلار قرار دارد و می‌تواند به‌عنوان حمایت بعدی عمل کند.

در مسیر صعودی، نخستین مقاومت در محدوده سقف اخیر قیمت، یعنی حدود ۵۸.۵۰۱ دلار، قرار دارد. پس از آن، مرز بالایی کانال نزولی در حوالی ۶۰.۳۵ دلار به‌عنوان مقاومت ثانویه عمل می‌کند. در ادامه نیز سقف‌های ثبت‌شده در اوایل ماه اکتبر، در محدوده ۶۲.۰۰ دلار، مانع مقاومتی دیگری در برابر افزایش قیمت نقره خواهند بود.

---

پیش بینی نقره – سه شنبه ۲۸ مهر

قیمت نقره (XAG/USD) در جریان معاملات روز سه‌شنبه و در ساعات معاملاتی اروپا، با ۰.۳۵ درصد افزایش در محدوده ۵۷.۳۰ دلار معامله می‌شود. این فلز گران‌بها در شرایطی رشد می‌کند که بازده اوراق خزانه‌داری ایالات متحده آمریکا پس از جهش قابل‌توجه روز گذشته، تحت فشار نزولی قرار گرفته است.

در زمان نگارش این گزارش، بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا با ۰.۵ درصد کاهش، به محدوده ۵.۱۲ درصد رسیده است. بازده اوراق بهادار با پشتوانه آمریکا نیز تقریباً ۱.۲ درصد افزایش یافته و به محدوده ۵.۱۴ درصد رسیده است. از نظر تئوری، کاهش بازده اوراق قرضه آمریکا به نفع دارایی‌های بدون بازده، مانند نقره تمام می‌شود و از قیمت این فلز گران‌بها حمایت می‌کند.

کاهش بازده اوراق قرضه آمریکا همچنین بر دلار آمریکا (USD) فشار وارد کرده است. در جریان معاملات اروپا، شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر سبدی متشکل از شش ارز اصلی می‌سنجد، با ۰.۲۲ درصد کاهش در محدوده ۱۰۱.۷۵ قرار دارد.

نگرانی‌ها درباره رشد هوش مصنوعی، بازده اوراق قرضه بلندمدت را تحت فشار قرار داد

بر اساس گزارش دویچه بانک (Deutsche Bank)، افزایش نگرانی‌ها درباره رشد اقتصادی مرتبط با هوش مصنوعی (AI) به شکل‌گیری یک روند صعودی قابل‌توجه در بازار اوراق قرضه دولتی کمک کرده است. در همین راستا، بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا در هفته گذشته با ۱۶.۵ واحد پایه کاهش به ۵.۰۷ درصد رسید؛ این در حالی است که روز جمعه بازده این اوراق ۱.۵ واحد پایه افزایش یافته بود.

استراتژیست‌های این بانک تأکید می‌کنند که این میزان کاهش، بزرگ‌ترین افت هفتگی بازده اوراق ۱۰ ساله از اوت ۲۰۲۵ بوده است. همچنین، بازده اوراق خزانه‌داری ۳۰ ساله آمریکا در هفته گذشته ۱۷.۵ واحد پایه کاهش یافت؛ هرچند روز جمعه افزایش ۱.۵ واحد پایه‌ای را تجربه کرد. این کاهش، بزرگ‌ترین افت هفتگی بازده اوراق ۳۰ ساله از آوریل ۲۰۲۵ محسوب می‌شود و شدت حرکت نزولی در بخش بلندمدت منحنی بازده اوراق قرضه را نشان می‌دهد.

تحلیل تکنیکال

در نمودار روزانه، XAG/USD در محدوده ۵۷.۳۴ دلار معامله می‌شود و در کوتاه‌مدت همچنان از تمایل نزولی برخوردار است؛ زیرا قیمت زیر میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه (EMA) در سطح ۵۹.۸۵ دلار محدود شده است. قیمت همچنان پایین‌تر از این سطح پویای کلیدی قرار دارد که نشان می‌دهد احتمالاً با افزایش قیمت، فشار فروش در بازار تقویت خواهد شد.

در همین حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح ۳۸.۱۵ قرار دارد و همچنان در محدوده نزولی، اما بالاتر از ناحیه اشباع فروش، نوسان می‌کند. این وضعیت نشان می‌دهد که فشار نزولی همچنان پابرجاست، اما هنوز به سطحی افراطی نرسیده است.

از دید صعودی، میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه در سطح ۵۹.۸۵ دلار نخستین مقاومت پیش روی قیمت محسوب می‌شود. خریداران برای کاهش تمایلات منفی فعلی بازار باید بتوانند قیمت را به بالای این سطح بازگردانند.

در سمت نزولی، کف قیمتی ۱۷ ژوئیه در سطح ۵۴.۷۷ دلار به‌عنوان حمایت کلیدی نقره در نظر گرفته می‌شود.

بازنویسی و تنظیم برای آکادمی ترید اسدی — بر اساس مطلب منتشرشده در ایران بورس آنلاین (منبع).